Динамика стоимости кредитования в России: причины и последствия
В августе 2026 года на российском рынке кредитования выросла полная стоимость потребительских ссуд, несмотря на снижение ключевой ставки ЦБ РФ.
По данным «Известий», минимальная ставка по кредитам наличными достигла 21% годовых, увеличившись на 0,5 п.п. по сравнению с предыдущим месяцем. Этот тренд отражает сложные макроэкономические и финансовые процессы, влияющие на доступность и стоимость кредитов для граждан.
Полная стоимость кредита (ПСК) включает процентную ставку и все сопутствующие расходы: комиссии за обслуживание, выпуск карт и страховые продукты. Рост этого показателя указывает на увеличение общих издержек для заемщиков. ПСК является важным индикатором реальных затрат на обслуживание долга, что делает её анализ особенно актуальным в условиях экономической нестабильности.
Главная причина повышения стоимости кредитования — снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 0,25 п.п. Однако регулятор пересмотрел прогнозы по среднему уровню ставок на год из-за роста инфляционных ожиданий и неопределенности в денежно-кредитной политике.
На рынке также наблюдается дефицит ликвидности, оказывающий давление на финансовые институты. По данным НРА, дефицит составляет около 2,5 трлн рублей, что связано с оттоком средств в наличные из-за возможных сбоев в банковских системах.
Дефицит ликвидности не нов для российского банковского сектора. Подобная ситуация была в 2012–2017 годах, но тогда это не мешало кредитованию экономики и выплате процентов по депозитам. Сейчас дефицит существенно влияет на условия кредитования.
Чтобы компенсировать недостаток средств, банки увеличивают ставки по депозитам. Повышение ставок одним крупным игроком может вызвать цепную реакцию на рынке, так как клиенты могут перейти к другим банкам. В результате финансовые организации, привлекающие средства под высокий процент, не могут снизить ставки по кредитам.
Кроме того, ухудшение платежной дисциплины и рост доли реструктуризаций вынуждают банки закладывать более высокую премию за риск в стоимость кредитов. Это ограничивает возможности для снижения ставок даже при смягчении денежно-кредитной политики.
Таким образом, рост стоимости кредитования в августе 2023 года обусловлен изменением ключевой ставки, дефицитом ликвидности, ухудшением платежной дисциплины и необходимостью компенсации рисков. Эти факторы требуют внимательного анализа при формировании стратегии управления кредитным портфелем для банков и заемщиков.